Nieuwsartikel
Nieuwsoverzicht

Het spel voor edelmetalen komt op de wagen

Jul 6, 2023

Auteur: Jean-Paul van Oudheusden

Centrale bankiers eisten in de eerste helft van het jaar veel aandacht op met renteverhogingen, waardoor de prijzen van goud en zilver voornamelijk zijwaarts bewogen. Toch is de kans op hogere prijzen in de tweede helft van het jaar nog volop aanwezig.

Centrale banken verhogen de rente

Niet alleen in de Verenigde Staten en Europa verhoogden de centrale banken de rente, maar ook in bijvoorbeeld Australië, Nieuw-Zeeland, Noorwegen, Groot-Brittannië, Zwitserland en zelfs Turkije. Vanwege de hardnekkig hoge inflatie verhoogde de Bank of England in juni de rente zelfs met nog eens 0,5%, tot verrassing van vele partijen op de financiële markten. De Federal Reserve Board en de Europese Centrale Bank hebben aangekondigd dat verdere renteverhoging ook in hun regio’s in het verschiet liggen.

Europese centrale bank - renteverhogingen

Deze ontwikkeling heeft de aandacht afgeleid van de edelmetalen. Afhankelijk van de valuta kunnen beleggers nu tussen de 3% en 5% rente ontvangen op geldmarktfondsen. Dat legt het aloude euvel van goud en zilver bloot: voor het aanhouden van edelmetaal ontvangt een belegger geen vergoeding. Dat is echter niet het enige.

In de Amerikaanse bankensector, die eerder dit jaar faillissementen van Silicon Valley Bank en First Republic Bank kreeg te verwerken, passeerden de 23 grootste banken zonder problemen de jaarlijkse stress test. De angst voor ernstige deuken in het financiële stelsel werd daarmee kleiner. Ook presteerden de aandelenmarkten veel beter dan gedacht. Door goede vooruitzichten in de technologiesector steeg de NASDAQ 100 Index in de eerste helft van het jaar met 39%, gevolgd door de bredere S&P 500 Index met 16% en de Dow Jones Industrial Index met 4%. In Nederland steeg de AEX Index met 12%, nog afgezien van dividenden. Een deel van de beleggers geeft daarom de voorkeur aan staatsobligaties, die in de Verenigde Staten weer in overvloed aanwezig zijn na het relatief moeiteloos bereiken van een akkoord over het schuldenplafond, of aandelen met een aantrekkelijk dividendrendement boven de beleggingscategorie edelmetaal.

Toch is het spel zeker niet gespeeld. De hogere rentes betekenen een toegenomen kans op een recessie, die ‘zacht’ of ‘hard’ kan zijn. Het tempo waarin de renteverhogingen in de afgelopen twaalf maanden wereldwijd zijn doorgevoerd kent historisch geen gelijke. Natuurlijk ‘sturen’ centrale banken op een zachte landing, maar de financiële markten zijn allerminst overtuigd. De komende zes maanden worden spannend. Voor de grootste beursgenoteerde bedrijven in de Verenigde Staten en Europa worden voor het eerst gemiddeld genomen winstdalingen verwacht. Als blijkt dat de snelle renteverhogingen toch meer schade toebrengen aan de economie dan dat nu wordt gedacht schuiven goud en zilver vanzelf weer richting de spotlights, vergelijkbaar met wat we in maart rondom het falen van een aantal banken hebben gezien.

Recordvraag naar zilver

Naast het bovenstaande is er op de zilvermarkt nog iets extra’s aan de hand. In de World Silver Survey 2023 wijst The Silver Institute op een recordvraag naar zilver voor industriële toepassingen. Dat geldt voor alle categorieën, maar met name de toenemende vraag naar fotovoltaïsche instrumenten zoals zonnepanelen springt eruit. De vraag daarnaar is in twee jaar tijd met bijna 50% toegenomen.

Zonnepanelen - vraag naar zilver

Toch heeft het tekort aan zilver op dit moment nog niet geleid tot structureel hogere prijzen. Enerzijds vormen meer productie, meer recycling en minder vraag naar juwelen en zilverwerk compenserende factoren. Anderzijds laten beleggers, zowel institutioneel als particulier, de zilvermarkt links liggen door teleurstelling over de prijsontwikkeling in de afgelopen maanden. Historisch gezien is de toestroom van beduidend meer beleggingsgeld nodig om de zilverprijs te laten stijgen.

Geopolitieke ontwikkelingen

In die houding kan verandering optreden door het sentiment rondom geopolitieke ontwikkelingen. Twee gebeurtenissen springen eruit. Ten eerste komen de BRICS-landen (Brazilië, Rusland, India, China en Zuid-Afrika) van 22 t/m 24 augustus bij elkaar in Johannesburg voor hun vijftiende topontmoeting. Eén van de agendapunten is de mogelijke invoering van een gezamenlijke munteenheid, die zou moeten lijken op de euro. Experts verwachten niet dat zo’n initiatief snel in een stroomversnelling zal komen -er zitten teveel haken en ogen aan-, maar zodra er wordt gesproken over ‘voortgang’ neemt ook de perceptie van een aanstaande dedollarisation weer toe. Dat zou de prijzen van goud en zilver een steuntje in de rug kunnen geven.

Dedollarisation - opkomende BRICS landen

Ten tweede neemt de dreiging van escalatie in de handelsoorlog tussen de Verenigde Staten en China toe in aanloop naar de presidentiële verkiezingen in Taiwan in januari 2024. Taiwan, een eiland met 23 miljoen inwoners, is goed voor de productie van 60% van alle computerchips wereldwijd en voor maar liefst 90% van alle geavanceerde computerchips. De bevolking van Taiwan wil niets liever dan vrede en rust door het in stand houden van de ‘status quo’ (geen aansluiting bij China, maar ook geen onafhankelijkheid), maar de economische belangen zijn groot. Een onverwachte uitslag, anders dan een status quo, kan voor historische verschuivingen zorgen die ook de financiële markten zullen raken. Op welke manier weet niemand. Die onzekerheid kan al voldoende zijn voor beleggers om meer spreiding aan te brengen in portefeuilles dan vandaag de dag het geval is.

Conclusie

Voortdurende renteverhogingen door centrale banken wereldwijd plaatsen goud en zilver als belegging in de wachtkamer, waardoor de prijzen tot nu tot dit jaar voornamelijk zijwaarts hebben bewogen. Het spel is echter nog niet gespeeld en nieuwe onzekerheid over de toekomst van het financiële systeem ligt op de loer. Zodra er iets ‘breekt’ is er perspectief voor hogere goud- en zilverprijzen. Bij een ‘zachte landing’ blijft voor een deel van de beleggers een belegging die een direct rendement oplevert aantrekkelijker.

Jul 18, 2024

Op naar nieuwe recordprijs voor goud!

+
Jun 13, 2024

Marktoverzicht juni 2024 Gezonde correctie

+
May 15, 2024

Marktoverzicht mei 2024 Consolidatiefase maakt de weg vrij voor verdere prijsstijgingen

+
Apr 10, 2024

Marktoverzicht april 2024 - Goud gaat parabolisch - Koen Lauwers

+
Mar 13, 2024

Marktoverzicht maart 2024 - Sentiment gedraaid

+
Feb 16, 2024

Marktoverzicht februari 2024 – Jaarstart in mineur

+
Jan 11, 2024

Marktoverzicht: Wat gaat 2024 voor edelmetalen brengen? En wat doet goudprijs in een verkiezingsjaar?

+
Dec 7, 2023

Marktoverzicht november 2023 – De technische koersdoorbraak voor nieuwe records

+
Dec 6, 2023

Goud op weg naar een nieuw record in 2024

+
Nov 17, 2023

De serie 'Een Goud Gesprek' nu ook te beluisteren als podcast

+
Nov 13, 2023

Ontmoeting tussen Biden en Xi allesbepalend voor goud

+
Nov 9, 2023

Marktoverzicht oktober 2023 – records in zicht voor goud

+
Nov 3, 2023

Een Goud Gesprek met Jean-Paul van Oudheusden: Leiden perverse systeemprikkels tot een big reset?

+
Oct 12, 2023

Een Goud Gesprek met Han de Jong: is de big reset al begonnen?

+
Oct 12, 2023

Marktoverzicht september 2023 – gaat goud naar 14.000 dollar per troy ounce?

+
Sep 29, 2023

Een Goud Gesprek met Jean-Paul van Oudheusden: blijven edelmetalen schaars?

+
Sep 13, 2023

Centrale banken diversifiëren deviezenvoorraad met goud vanwege onzekerheid

+
Sep 11, 2023

Een Goud Gesprek met Han de Jong: Winnen de BRICS landen het van het Westen?

+
Sep 11, 2023

Marktoverzicht zomer 2023: weinig prijsbewegingen, centrale banken blijven goud kopen

+
Aug 8, 2023

Een Goud Gesprek met Jean-Paul van Oudheusden: Mist Europa de boot met grondstoffen?

+
Jul 6, 2023

Het spel voor edelmetalen komt op de wagen

+
Jun 27, 2023

Komt de recessie er echt aan? Een Goud Gesprek met Han de Jong

+
Jun 19, 2023

Iedereen wil een goudmijn ontdekken. Een Goud Gesprek met Jean-Paul van Oudheusden

+
Jun 8, 2023

Marktoverzicht edelmetaal mei 2023

+
Jun 8, 2023

Centrale banken verklaren de liefde aan goud

+
Jun 6, 2023

Een Goud gesprek met Han de Jong: worden we in het westen armer?

+
May 23, 2023

Terugblik Symposium AmsterdamGold 11 mei 2023

+
May 16, 2023

sfeerimpressie AmsterdamGold Symposium 11 mei 2023

+
May 12, 2023

Komt de recessie?

+
May 8, 2023

Een Goud Gesprek met Jean-Paul van Oudheusden: papier versus fysiek goud en prijselasticiteit

+
May 2, 2023

Waarom het tijd is voor goud

+
May 1, 2023

Marktoverzicht april 2023: nog geen technische uitbraak goud

+
Apr 21, 2023

Een Goud Gesprek met Han de Jong: Inflatie, opkomende economieën en edelmetaal

+
Apr 18, 2023

Gebruikt zon-energie de zilvervoorraden op?

+
Apr 13, 2023

<Video> Een Goud Gesprek met Jean-Paul van Oudheusden: vraag naar edelmetalen blijft stijgen

+
Apr 12, 2023

Goud slecht grens van 2.000 dollar

+
Mar 24, 2023

<Video> Een Goud Gesprek met Han de Jong: Gaan we een crisis in?

+
Mar 20, 2023

Amerikaanse bankencrisis zorgt voor vuurwerk op goudmarkt

+
Mar 6, 2023

Nieuwe website AmsterdamGold gelanceerd

+
Mar 6, 2023

Energietransitie gunstig voor de vraag naar zilver

+
Feb 17, 2023

Op zoek naar een steunniveau

+
Feb 7, 2023

Daar is de voorspelde correctie

+
Jan 20, 2023

Goud zet opmars voort

+
Jan 11, 2023

Terugblik & vooruitblik

+
Dec 23, 2022

Goud naar 3000 dollar in 2023?

+
Dec 6, 2022

November breekt de ban

+
Nov 9, 2022

Recordkwartaal voor goudaankopen centrale banken

+
Sep 20, 2022

Flirten met technische steunniveaus & Moskou de nieuwe goudhub van de wereld?

+
Aug 22, 2022

51 jaar na Bretton Woods

+
Aug 8, 2022

Technische steun goud & zilver houden stand

+
Jul 19, 2022

Alle ogen gericht op de centrale bankiers

+
Jun 20, 2022

Goud als rustpunt op turbulente markten

+
Jun 3, 2022

Bescheiden herstel

+
May 20, 2022

Komt er een nieuwe schuldencrisis in de eurozone?

+
May 9, 2022

Dollar en rente nekken uitbraakpoging

+
Apr 19, 2022

Flirten met uitbraakniveaus

+
Apr 5, 2022

Wachten op nieuwe trigger

+
Mar 26, 2022

Aanhoudende hoge volatiliteit

+
Mar 3, 2022

Goud in oorlogstijden

+
Feb 17, 2022

Voorzichtig optimisme

+
Feb 4, 2022

Prijsvolatiliteit en het belang van ”good delivery” goud

+
Sep 2, 2021

Stagflatie-scenario gunstig voor goud

+
Actuele reviews

Prima service

Prima service

Jan

1 week geleden

Prima organisatie.

Prima organisatie. Professioneel, kwaliteit en veilig gevoel

HB

1 week geleden

De mensen van Amsterdam Gold vormen het bedrijf

De mensen die Amsterdam Gold vormen, zijn allereerst heel prettig in de omgang en ook deskundig. Maar het eerste is wat ons als mensen allemaal aan elkaar bind. Oprechte complimenten aan het hele bedrijf

Paul

2 weken geleden

Goed contact en op een prettige manier geholpen

Goed contact en op een prettige manier geholpen

H.

2 weken geleden

Toppers!

Snelle service en flexibel. Door een fout aan mijn kant het metaal op een foute datum aangeleverd. Dit was geen enkel probleem ik ben alsnog snel en vriendelijk geholpen.

Klant

3 weken geleden

Altijd professioneel en vriendelijk de…

Altijd professioneel en vriendelijk de omgang met Amsterdam Gold.

Willem

1 maand geleden

Snelle en correcte afhandeling van de…

Snelle en correcte afhandeling van de bestelling.

N.

1 maand geleden

Ik had een bestelling gedaan ik werd…

Ik had een bestelling gedaan ik werd netjes 30 min van te voren gebeld, zodat ik er voor kon zorgen dat ik op tijd thuis aanwezig kon zijn. Nertjes op tijd ook bij mij aan de stoep. Vriendelijke meneer die me groette en me om me ID vroeg ter controle voor de veiligheid dat het in goede handen komt. Tevreden met de service van Amsterdam Gold.

Levi

1 maand geleden

Goede communicatie bij de aankoop en…

Goede communicatie bij de aankoop en bij de levering idem.

Johanna

1 maand geleden

Top service en voelt heel vertrouwd..

Top service en voelt heel vertrouwd..

Atilla

1 maand geleden

Een voorbeeld voor anderen

Keurig netjes, gastvrij, efficiënt en betrouwbaar. Top

dr

2 maanden geleden

Proces was duidelijk en eenvoudig

Proces was duidelijk en eenvoudig. Communicatie mbt bezorging effectief en precies zoals afgesproken.

Claske

2 maanden geleden

Beoordeeld met 4.9 van de 5 gebaseerd op 2,074 reviews op
logo
Adres

Danzigerkade 2
1013 AP, Amsterdam

+31 (0)20 65 89 555
info@amsterdamgold.com

Openingstijden

Wij zijn beschikbaar en heten u welkom in onze showroom op werkdagen van 09:00 tot 17:00 uur. Maak online een afspraak.

Voor uw privacy en veiligheid is bezoek alleen mogelijk op afspraak. Wij vragen u om een geldig identiteitsbewijs bij binnenkomst.

Nieuwsbrief

Meld u zich aan voor de nieuwsbrief en ontvang het laatste nieuws

Copyright © 2024 AmsterdamGold. Alle rechten voorbehouden.